В центре фильма «Великая магия» — известный итальянский режиссёр Джованни, который с энтузиазмом приступает к съёмкам новой картины, мечтая создать нечто значимое и честное. Однако с самых первых дней всё идёт не по плану. Его многолетняя супруга и основной продюсер, уставшая от его методов, уходит работать к другому, более коммерческому режиссёру.
Действие разворачивается в заброшенном месте на берегу могучей реки, где главный герой — немолодой бармен — ведёт уединённое существование. Его мир, построенный на простых рутинных действиях, рушится, когда он узнаёт, что его любовница ждёт ребёнка. Эта новость становится катализатором для мощного внутреннего кризиса, и реальность начинает таять, уступая место болезненным, сюрреалистичным...