Сайгон начала 50-х годов — город, где экзотическая восточная атмосфера соседствует с постоянной политической нестабильностью, а колониальный режим трещит по швам. Опытный британский журналист Томас Фаулер уже несколько лет работает здесь, и за время репортажей он успел устать от бесконечных стычек, интриг и постоянного ощущения, что ситуация может выйти из-под контроля в любой момент.
Фильм «Священный дым» — это сложная психологическая драма, разворачивающаяся на стыке культур и мировоззрений. Молодая австралийка Рут, вернувшись из путешествия по Индии, решает посвятить жизнь учению таинственного гуру. Её семья, в отчаянии, обращается к Питеру «Пиджею» Уотерсу — харизматичному и циничному американцу, специализирующемуся на «высвобождении» людей из сект.