Когда работа заставляет московского журналиста стать главным новогодним волшебником, его репортаж превращается в личное приключение. В костюме и с нафабренной бородой он приходит в простую квартиру к мальчику Саше, который ждёт чуда. Обещание, данное в порыве профессионального азарта, ставит героя перед сложным выбором: как найти способ вернуть отца семейству, где его уже давно не ждали?
Алексей Балабанов возвращает зрителя в СССР эпохи застоя, в провинциальную тишину 1984 года. Две трагедии, случившиеся в один вечер, становятся лакмусовой бумажкой гнилой системы. Пропажа дочери местного партийного воротилы и убийство в доме на окраине — преступления, казалось бы, не связанные. Обоим расследованиям поручен капитан милиции Журов, человек, уставший от фарса и лицемерия.
Фильм Игоря Масленникова продолжает историю любви, начатую в первой части. Главная героиня, Наташа, кажется, добилась всего: живёт в США, замужем за успешным бизнесменом, воспитывает дочь. Но визит на родину, в знакомые с детства московские улицы, становится для неё путешествием в собственное прошлое.