Действие ленты разворачивается в глухих альпийских долинах XV века, где суеверия и страх перед неизвестным правили повседневной жизнью местных жителей. Мать и дочь живут уединенной и почти лишенной комфорта жизнью в лесу, вдали от соседей, которые относятся к ним с подозрением и открытой враждебностью.
1942 год, разгар Сталинградской битвы, один из самых кровопролитных эпизодов Второй мировой войны. Немецкое командование отправляет на передовую майора Кенига, своего лучшего и самого опытного стрелка, с особой задачей — ликвидировать неуловимого русского снайпера, который уже успел получить среди солдат вермахта прозвище «ангел смерти», а для защитников города стал живым символом...
Третья часть саги переносит зрителя в мир, где граница между реальностью и фантазией становится угрожающе тонкой. Школьный хулиган Слип, задирящий главного героя Бастиана, похищает из библиотеки легендарный том — источник силы и волшебства страны Фантазии. Обладая книгой, он невольно превращает этот волшебный мир в мрачное зеркало собственных пороков и жестоких фантазий, где правит хаос и зло.